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投資長觀點｜科技大廠調高資本支出 AI短期發展無虞！惟需留意兩大變數
【財經中心／台北報導】上周美國科技大廠陸續公布財報及展望，從業者對AI後續的看法，以及投資規模來看，仍確保AI產業未來繼續朝正向樂觀的方向發展。
Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫指出，從之前Google母公司Alphabet財報會議調高今年的資本支出後，上周也看到包括微軟旗下的雲端服務業務成長39%超出預期，Meta在AI技術上的投入對自身的業務，尤其是廣告收入帶來更高的效率及收益。
儘管亞馬遜的雲端運算業務成長未達市場較高的預期，但亞馬遜的管理層也說目前還在AI早期的階段，他們致力於降低AI應用程式的運作成本，這樣的努力應該會隨著時間的推移吸引更多客戶。
蘋果對於AI布局更加積極
在資本支出方面，陳彥甫說，廠商對2025、2026年的預期起碼持平，很多則是上調，這些都顯示科技巨頭強勁的業績以及現金流，很大程度會繼續為他們龐大的AI的雄心買單。
現在也看到AI工具陸續對科技大廠業績帶來貢獻，就算是在AI進度相對落後的蘋果，上周公布財報是近2、3年以來相對較亮眼，iPhone的表現超出預期，蘋果的服務業務包括App Store、各種訂閱成長也維持強勁，更重要的是，蘋果執行長庫克在財務會議一反過去對AI比較內斂的看法，這次提到他們會顯著增加在AI的投資，甚至不排除尋找併購的機會來加速蘋果在AI的布局等。
廠商大舉投資AI也進行裁員
短期內科技業界對AI的投入並沒有放緩的跡象，但未來發展是否存隱憂？陳彥甫點出兩點，首先，AI的大手筆投資不可避免的都對公司的現金流造成影響，在這些大公司的財報上都很明顯的看到，雖然目前強勁的財報可以支撐這些支出，但如果經濟陷入衰退，公司業務放緩，難保對AI的投資不會被影響。
此外，一般來說，公司的獲利、股價都往上走時，外界似乎都認為廠商會持續擴張招聘人才，但現在科技業看到的情況卻是相反，公司在大舉投資時也持續裁員，因為一方面要控制費用，一方面是AI帶來的效率已開始取代不少工作職位，諷刺的是，首當其衝是科技產業，很多軟體工程師的工作現在都迅速被AI取代。
例如微軟一方面大舉投資，一方面也持續砍人，顯示除了跟AI相關的產業一片榮景之外，從半導體、伺服器及AI研究員都炙手可熱，但其他部分的經濟不見得那麼樂觀，這部分實體經濟何時會影響到AI的投入，未來也值得關注。
（出版時間 16:18，影片更新 18:46)
【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。
