投資長觀點｜0625周報：AI不死台股多頭不會結束 第3季留意國際3重點
【記者吳珍儀／台北報導】台股近期屢創新高，技術指標似乎有較大偏離，從上周五也開始拉回修正，今天早盤一度再跌逾300點，3天最多已跌掉900點，所幸尾盤順利逆轉翻紅。
短期技術指標出現偏離
對此，Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫指出，台股受惠於Computex電腦展和蘋果AI發布等利多激勵，多頭持續領軍，「只要AI不死，台股多頭不會結束」，不過建議操作上不應追價，可逢低布局。
此外，台積電、鴻海、聯發科等大型權值股上周表現亮眼，外資買盤集中於AI供應鏈與半導體龍頭股，未來需關注國際地緣政治風險及第3季主動管理基金平衡倉位壓力，AI概念股估值已反映未來成長機會，可以選擇有長期業績成長的個股。
在技術指標與短期走勢方面，陳彥甫認為，由於技術指標出現偏離，短期指數出現拉回，不過台股基本面有支撐，資金面活躍，但並未爆出7、8000億元大量，且聯準會降息預期明確，指數底部逐漸提高，未來多頭行情仍可期待。尤其周一台股拉回收最低，顯示獲利賣壓尚未完全消化，操作上不應追價，在美股半導體AI股族群修正下，台股可能還會震盪幾日，建議投資人逢低布局。
AI仍是台灣產業重要推手
本周為上半年最後一周交易日，陳彥甫認為，除非國際股市大幅修正，否則法人不會大舉獲利了結，多頭相對佔優勢，且台股即將進入現金股息除息及發放旺季，也為股市增添資金動能，近期漲幅較高的個股可能出現波動，需觀察大盤指數支撐價位。
陳彥甫提到，台股與美股結構類似，漲幅集中在少數產業與股票。外資買盤推動大型權值股，台股表現與費城半導體指數高度相關，尤其台積電、鴻海、聯發科等大型權值股領漲，台積電市值一度超越波克夏，鴻海也因AI伺服器訂單大增，股價大漲，陳彥甫認為，台股本益比雖高，但獲利預測持續向上調整，AI仍是台灣未來產業發展的重要推手。
挑選有實質業績貢獻的AI族群
展望第3季，可能出現主動管理基金平衡倉位壓力，需謹慎關注國際地緣政治風險，美國總統大選辯論也是看點。
他也提醒，需注意AI供應鏈穀價已漲多，需以實際有業績貢獻的族群為首選，AI基礎建設與消費電子市場前景看好，慎選有AI長期業績成長的個股。
外資5月以來買超的金額都集中在AI供應鏈、相關半導體及復甦的龍頭股，不過輝達從上周四盤中高點迄今跌幅已近15%，不過，微軟、蘋果在周一美股修正時表現相對平穩，發揮撐盤角色，他認為，大型科技股多頭指標若未變，還是有機會帶動外資資金回流到輝達及AI題材，對於台股下檔將帶來支撐。
【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。
