分析｜記憶體市場看旺！輝達中國特規版推升GDDR需求　NAND廠本季營收也季增1成

【記者蕭文康／台北報導】根據市調機構TrendForce最新調查記憶體市況表現，包括GDDR7、NAND Flash及SSD市場看旺，其中，NVIDIA即將推出RTX PRO 6000中國特規版，將不會採用HBM改用GDDR7，預期未來GDDR7價格波動幅度將會收斂，走勢呈現持平或小幅上漲；隨著終端買家庫存逐漸降至健康水位，NAND Flash價格觸底反彈，預估第2季品牌廠營收表現可望來到季增10%；enterprise SSD市場將轉為供應吃緊，支撐價格出現上漲的力道，第3季增幅度有機會達10%

NVIDIA RTX PRO 6000中國特規版改用GDDR7 2025年下半年問世

由於美國4月公布新審查禁令，要求NVIDIA H20或其他於記憶體頻寬、互連頻寬等性能等同的晶片輸出中國市場時，需取得額外許可，預期NVIDIA將針對中國市場推出RTX PRO 6000（原B40）的低壓降規版，記憶體從原定搭載HBM改採GDDR7，預估最快於2025年下半年問世。

TrendForce近期訪查中國業者的結果顯示，在美國新出口禁令公布後，NVIDIA於中國的CSP客戶目前無法順利取得H20，原定於今年下半推出新方案B30，業界也認為計畫將生變。

TrendForce推估RTX PRO 6000中國特規版的效能將介於前一代L40S和中國特規版L20間。當地CSP對前代產品L20需求穩定，主要用於補足小型模型訓練或AI推論等應用市場，預料RTX PRO 6000特規版推出後需求也將延續。然搭載HBM、相對高階的H20、B30於中國市場受阻，未來NVIDIA將面臨更激烈的競爭，包括華為、寒武紀等本土業者的AI方案。

RTX PRO 6000特規版的記憶體將從高階的HBM3e調整為GDDR7，以期符合美國的出口限制。隨著NVIDIA近期正式推出RTX 50系列消費性顯卡，三大記憶體原廠亦陸續開始量產GDDR7作為支援。然而，由於遊戲主機等其他消費性應用領域尚無導入GDDR7的計畫，預料至2026年上半年為止，GDDR7的主要需求來源都會是NVIDIA主導的PC、工作站顯卡或Server 於AI的應用市場。

從供應面觀察，2025年Samsung將持續於GDDR7生產時程與產能擴充領先，市占率高達70%，NVIDIA亦對Samsung製造的GDDR7高度依賴。在這種供應格局下，預期未來GDDR7價格波動幅度將會收斂，走勢呈現持平或小幅上漲。

NAND Flash前5大品牌廠Q2營收可望季增10%

另外，根據TrendForce最新研究，2025年第1季NAND Flash供應商在面對庫存壓力、終端客戶需求下滑的情況下，平均銷售價格(ASP)季減15%，出貨量減少7%，即便季末部分產品價格回升，帶動需求，但最終前5大NAND Flash品牌廠營收合計為120.2億美元，季減近24%。

展望第2季營收表現，隨著終端買家庫存逐漸降至健康水位，NAND Flash價格觸底反彈，加上美國關稅促使部分廠商積極拉貨，預估第2季品牌廠營收表現可望來到季增10%。

主要NAND Flash供應商第1季營收表現情況：Samsung維持第1名，營收因enterprise SSD需求低迷，季減約25%，為42億美元。然而，3月NAND Flash wafer價格反彈，有助Samsung改善獲利，而隨著NVIDIA新品逐步出貨放量，營收可望逐季回升。

第2名SK集團(含SK hynix和Solidigm)為2024年大容量產品主力供應商，面臨2025年第1季淡季效應，以及客戶30TB SSD庫存待去化的挑戰，導致出貨位元數、ASP皆下滑，營收下降為21.9億美元。

Micron第1季受惠於出貨位元增加，即便ASP季減，第1季營收仍達20.3億美元，衰退幅度約11%，相對較小，並首度登上季度營收第3名。

Kioxia營收退居第4名，由於淡季需求較弱，其出貨位元數、ASP皆衰退，第1季營收為19.2億美元。

SanDisk與WDC完成分拆後，第1季出貨位元、ASP皆小幅下滑，營收來到17億美元。SanDisk計畫提升QLC產品出貨，優化獲利，以支應未來製程升級所需的資本投資，藉此強化長期競爭力。

enterprise SSD市場將轉為供應吃緊，Q3季增幅度有機會達10%

此外，根據TrendForce最新調查，以北美大廠為主的雲端服務業者(CSP)持續加強AI投資，預期將帶動enterprise SSD需求於2025年第3季顯著成長。在成品庫存水位偏低的背景下，預期enterprise SSD市場將轉為供應吃緊，支撐價格出現上漲的力道，季增幅度有機會達10%。

TrendForce指出，今年初由於供應商執行保守產能策略，NAND Flash市場逐步轉向供需平衡。4月初美國對等關稅政策破壞第2季市場的既有節奏，增添價格走勢變數。雖有部分PC製造商於第2季提前加速出貨，但未能有效刺激NAND Flash產品整體出貨，加上零售市場持續面臨下修壓力，供應商更加謹慎控制產能。

然而，近期存儲需求轉強，這波成長動能一方面來自NVIDIA GB200等高階AI server陸續出貨；另一方面，今年初開始HDD訂單加量反映企業擴建趨勢，預期全年將持續增長。可見在CSP的server建置需求維持穩健下，SSD與HDD皆受益於企業資本支出擴張，迎來訂單成長。

⭐️ 即刻下載《知新聞》App！免費！