投資長觀點｜0917周報：黃仁勳談話刺激市場反彈 AI族群未來3~5年最具成長潛力
【記者吳珍儀／台北報導】AI教父黃仁勳上周四一番談話救活了美股跟台股，針對此一現象，Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫認為，黃仁勳一番談話在近期市場低迷之際，為市場注入了一劑強心針。他說，Blackwell晶片的出貨時間表和供應狀況雖有波動，但整體影響不會太大，AI晶片的需求短期內仍將保持供不應求的狀態，雖然近日AI相關供應鏈股價處於「過渡期」，未來3到5年AI依然具投資成長潛力。
黃仁勳談話成為市場反彈催化劑
黃仁勳在上周四於投資峰會上的發言被視為市場反彈的關鍵轉折點。他強調，輝達新一代Blackwell晶片需求強勁，並透露各大客戶對該產品的需求「難以置信」，這不僅安撫了市場對於AI晶片出貨的疑慮，也消除了外界對於AI市場成長可能放緩的擔憂。黃仁勳甚至提到，由於供不應求，部分客戶因無法獲得充足的晶片而與輝達的合作關係趨於緊張。
陳彥甫表示，黃仁勳的這番談話不僅救活了美股和台股的短期走勢，也再次證明了輝達在全球AI產業中的核心地位。
輝達的股價在此消息後迅速攀升，並帶動了相關供應鏈企業的股價，如台積電及其他AI伺服器代工廠均出現顯著漲幅。
陳彥甫指出，值得注意的是，黃仁勳的市場影響力已經超越了單純的公司管理者，甚至有人稱他對市場的影響力不亞於美國聯準會主席鮑爾，反映輝達和AI技術在全球經濟中的重要性。
Blackwell晶片與AI市場前景樂觀
關於輝達的新一代Blackwell晶片，陳彥甫解釋，這款晶片被市場視為AI產業的下一個關鍵推動力。儘管此前市場傳聞該晶片可能延期出貨，但黃仁勳的發言有效消除了這些疑慮。陳彥甫強調，從供應鏈的角度來看，Blackwell晶片的出貨時間表和供應狀況雖有波動，但整體影響不會太大，AI晶片的需求短期內仍將保持供不應求的狀態。
他進一步指出，AI技術仍處於產業循環的上升期，並認為AI產業的景氣將在未來幾年繼續成長，這對於台灣供應鏈以及相關產業的增長動能提供強大的支撐。
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多元化投資以分散風險
陳彥甫也提醒投資人，AI相關供應鏈股價目前正處於一個「過渡期」。過去1年多以來，AI族群經歷爆炸性的成長，其中也伴隨著一些短期的投機與炒作行為。隨著市場逐漸從短線炒作轉向長期資本增值，未來一段時間AI股價將經歷換手，這可能會帶來股價的回檔和震盪。
陳彥甫說，雖然AI族群的漲勢可能不會像過去2年那麼劇烈，但未來3到5年，AI依然是最具成長潛力的投資題材。他建議投資人可以在市場回檔時進場，或採取定期定額的投資方式，逐步參與AI產業的長線成長。
對於手中持有大量科技股的投資人，陳彥甫建議進行多元化配置，將部分資金分配至其他可能受惠於即將來臨的降息週期的產業。包括公用事業、消費類股和中小型企業都可能是不錯選擇。他強調，未來美國進入降息週期後，這些領域的股票表現有望趕超過去主要由AI和科技股主導的漲勢。
陳彥甫特別提到，AI科技股雖然過去1、2年來表現強勢，但其他族群如民生消費和中小盤股票的回報潛力不容忽視。在美股中，這些領域相對較為穩健，能有效分散投資風險，降低投資組合因過度集中於科技股而產生的波動性。
【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。
