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AI浪潮進入高性價比新階段！ 投信：DeepSeek為台供應鏈指路
【記者吳珍儀／台北報導】輝達年度GTC大會將於3月17日起登場，內容涵蓋AI應用、智慧製造、數位孿生技術、AI 伺服器 GB200 進展、機器人等主題。市場高度關注黃仁勳是否談及美中關稅、輝達GB300伺服器新品進展等內容。川普宣示大力投資5000億美元發展Stargate計劃，攜手 OpenAI、軟銀及甲骨文等科技巨頭，共同打造全美AI基礎設施網絡，可望有效維穩美國GDP增長維持2%以上。
野村投信表示，隨著美國經濟數據的持續好轉，非電子產業的需求回溫將提供多元化的投資機會，台股多頭格局不變，短期關注重心仍為川普後續政策、美中關係、FED 動向、以及企業財報及展望，且須觀察DeepSeek是否造成半導體相關族群de-rating持續，建議投資人可趁機逢低布局相關標的，如AI Server相關、AI PC、ASIC、Apple概念股、高殖利率股及美國消費相關等受惠類股，另外傳產部份也有機會，美國內需消費動能強勁，台灣出口至美國的相關消費類股亦可望重回成長軌道，值得留意，至於DeepSeek對AI產業鏈的影響，Nvidia的2月26日財報展望及3月的GTC大會時見分曉。
野村優質基金經理人陳茹婷分析表示，中國新創公司DeepSeek推出AI模型，效能不僅媲美ChatGPT和Meta的Llama，成本560萬美元更是只有Llama的1/10，顛覆了AI高資本支出的印象，也引發AI投資泡沫化的恐慌， 雖然市場質疑AI投資的必要性，但至少從Meta上修今年資本支出目標、以及川普宣布Stargate AI計劃來看，短期之內AI增加投資的趨勢無虞，科技硬體股仍將持續受惠於AI資本支出。
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長期而言，高效、低成本的AI模型將重塑AI競爭格局，小公司或資源貧乏的國家也能加入戰局，反而有助於提升整體AI晶片的需求，AI相關硬體股仍具備投資價值。
陳茹婷進一步指出，DeepSeek帶領AI競爭進入新格局，低成本AI模型將推動使用者/推論需求進一步增加，因此硬體部份仍要增添更多設備，且短期內四大CSP資本支出未減，今年相關零組件廠商營收增長趨勢應不會改變，AI發展逐步邁入軟體、應用層面的階段，已熱絡兩年的AI硬體評價，勢必將跟隨營收獲利表現，逐漸回到相對合理的評價區間，由於半導體族群評價修正的風險仍存，多元化手中持股可能是現階段較佳的投資策略，除了AI伺服器相關題材仍值得長期佈局之外，原先被認為硬體還不足以支援AI需求的次產業，例如：AI PC、AI手機，預計將因AI應用成本降低，需求爆發的時間點可望提前到來。
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