美股標普500指數驚見「死亡交叉」　竟是V型反彈前兆？

【編譯于倩若／綜合外電】美股標普500指數出現了50日移動均線跌破200日移動均線的「死亡交叉」。歷史數據表明，最糟糕的下跌往往發生在這個模式出現之前。專家指出，儘管過去在出現死亡交叉後，有幾次發生出現了大跌，但很多次是在出現死亡交叉後出現了快速的V型反彈。分析師指出，近期市場出現投降跡象，暗示拋售壓力可能正在緩解，因此這回標普500指數出現「死亡交叉」可能並不像聽起來那麼不祥。

據《路透》15日報導，關稅引發的美國股市拋售，面臨另一個擔憂，即「死亡交叉」（death cross）模式，但歷史表明，這種不祥的技術訊號，並不一定意味著股市面臨更大幅度的下跌。

當代表中期趨勢的50日移動均線，跌破代表長期趨勢的200日移動均線時，就會出現死亡交叉。技術分析師認為，出現死亡交叉標誌著短期回檔可能轉變為長期下跌趨勢。

儘管標普500指數周一收盤上漲0.8%，但其50日移動均線周一收在5748點左右，而200日移動均線收在近5754點。這是標普500自2023年2月1日以來首次出現死亡交叉。

此前，以科技股為主的納斯達克綜合指數已在上周三出現死亡交叉。

LPL Financial首席技術策略師Adam Turnquist表示：「這在股票市場上是一個非常不祥的訊號，但當你回顧歷史上的死亡交叉時會發現，在死亡交叉中，買方比賣方更有利。」

回顧過去大約50年，標普500指數經歷了24次死亡交叉。《路透》對倫敦證券交易所（LSEG）數據的分析顯示，在54%的案例中，死亡交叉發生在指數盤中最大跌幅之後，這意味著最糟糕的跌勢在死亡交叉之前已經發生。

在46%的案例中，拋售情況進一步惡化，標普500在死亡交叉出現後，平均下跌了19%。

在出現死亡交叉後，曾發生嚴重大跌的情況。在1981年、2000年和2007年的死亡交叉之後，隨後的拋售最終跌幅分別為21%、45%和55%。

美銀（BofA）技術策略師Paul Ciana周一在一份分析近100年數據的報告中表示，在死亡交叉出現後的20天內，標普500指數下跌的機率為52%，平均下跌0.5%。但在出現死亡交叉後30天，該指數上漲機率為60%，平均漲幅為0.8%。

分析師表示，市場已經經歷了嚴重的拋售，標普500本月如果再跌1%就會步入熊市，而有「恐慌指數」之稱的VIX等各種看跌情緒指標創下新高，暗示拋售高潮可能已過。

Adam Turnquist表示：「過去1周，市場出現了明顯的投降跡象。對我來說，從圖表來看，這更像是2018 年、2020年那種潛在的V型反彈，而不是緩慢回升。」

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