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南亞科衝客製化記憶體拚明年上市 坦言中國大陸同業衝擊市場、以差異化因應
【記者蕭文康／台北導】南亞科技（2408）今舉行30周年茶會，總經理李培瑛針對未來營運展望表示，在新產品方面，除現有的1B新的製程的導入外，也會拓展AI邊緣運算的記憶體市場，跟下游的封測廠福懋科技共同建設3D IC跟多晶片堆疊的製造能力，同時投資了普丁科技，一起在開發高附加價值、高效能、低功耗以及客製化超高頻寬的記憶體，希望在2026年底以前推出。
今年資本支出196億較去年略微成長
李培瑛表示，2025年營運的規劃，首先董事會決議今年的資本支出以不超過196億元為上限，去年大概161億元，雖然原本規劃260億元，但是後來因為景氣的因素跟投資的需求做微幅的調整，新廠營建還會持續沒有做改變，但在整個添購設備的部分會看公司產品及客戶的需求再做下一步的投資。
今年聚焦1B新的製程的導入、16GB的DDR5及客製化超高頻寬的記憶體
今年投資分成兩部分，一部分就是現有的1B新的製程的導入，還有設備的尾款，一部分是新廠的營建，今年的營運重點就是把1B製程自主開發的第二個世代，這個製程跟產品今年預計要總位元產出超過30%，現在看起來保護度很高。
另外有做16GB的DDR5，目前進展很順利，除了一開始推出4800的速度，現在看起來可以很順利推出6400的速度，甚至未來同一個產品都有超頻到更高速度的一個機會，目前市場絕大部分的量還是在5600，還有一部分的量在4800，有一些6400，南亞科技在DDR5的產品準備方面至少趕上市場的需求，6400的部分可能還比市場上整個平均需求的速度還快了一點。另新世代的1B的Low Power DDR4、Low Power DDR5都會持續的推出。
此外，南亞科也會拓展AI邊緣運算的記憶體市場，跟下游的封測廠福懋科技共同建設3D IC跟多晶片堆疊的製造能力，也投資了普丁科技，一起在開發高附加價值、高效能、低功耗以及客製化超高頻寬的記憶體，希望在2026年底以前推出。
南亞科技也與一些策略夥伴在客製化開發產品，希望在2026年底以前有市場的驗證。
李培瑛強調，公司必須要強化核心競爭力，包括進入高階DDR5高密度模組市場、強化低功率及中低容量銷售和擴展客製化業務。
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DeepSeek帶動AI終端產品需求
針對供需狀況，供應商加速生產HBM及高密度DDR5、伺服器持續帶動市場需求，雲端業者大量投資AI伺服器，通用型服務器的採購也增加；手機業者庫存逐漸回到正常水準，整體手機出貨台數及DRAM搭載量可望比去年成長；因作業系統更新企業換機需求帶動PC成長；AI PC也有助DRAM搭載量提升；消費型產品需求可望受到區域經濟的刺激方案而有機會改善。
他提到AI應該還是持續會是整個產業界成長的動能來源，DeepSeek這個因素，整個在雲端可能跟NVIDIA的銷售可能有受到一些影響，但是基本上AI還是最重要的成長動能，一個是本來AI就在雲端市場伺服器佔整個市場的需求的比重大概是33%，現在HBM今年推出的未來銷售率大概67%，在成長的角度來講，未來採購的AI市場還有它成長空間，再加上現有的雲端市場，它還有一些現有的設備，雲端的AI的需求量該還有機會再成長一些，雖然這個爆發力可能會比在DeepSeek公布之前爆發力稍微被冷卻一點，但是它的需求量應該基本上還會有機會持續成長。
另外，現在DeepSeek出來了，大型語言模式的參數比例會往下降，會更有效率，過去可能完全集中在雲端伺服器，會在終端產品例如PC及手機、汽車和機器人等上面都有機會裝載這個AI的語言模式，這個都會逐步更普及化，而DRAM的成長動能是跟AI會息息相關，所有電子產品需要用到DRAM，過去1年很明顯的一個例子就是HBM使得AI能夠真正展現它的發展，未來除了雲端，就是往HBM會逐步的移動。
其他非AI的市場，在過去兩年某些地區經濟其實很不好，所以AI的這些銷售就變得很差，現在有看到當地政府推出了一些刺激方案，有看到一些改善，從AI的需求方面看起來是有一些正面的訊息。另3大廠有計畫要把DDR4、DDR3的減產動作，這些訊息當然還需要時間的驗證，還要持續觀察，但是庫存的調節一定會持續的發生。
中國大陸同業擴產影響南亞科及產業
此外，大家很關注的中國大陸的記憶體產能很大，加上中美貿易之間的關係，使得一些設備的供應商不能再做一些服務的工作，這個現象當然也要持續的觀察，整體的AI需求有改善，在未來幾季還是有機會看到逐步改善。
中國大陸的記憶體大廠對南亞科技有什麼影響？李培瑛認為，「當然影響很大」，回顧一下中國大陸大廠的發展，10來年他們開始發展的時候南亞科技也面臨轉捩點，那時候南亞科技流失蠻多資深的員工跟經理人，狀況是風聲鶴唳，當時2016年曾說3到5年不太可能影響整體市場的平衡，到2021年為止大概就沒有造成重大影響，但是現在的狀況不一樣，不會只有針對南亞科技造成影響，對於整個產業界都造成影響，今天的市場狀況如果沒有中國大陸大廠的那些產能的壓力，其實市場早就已經恢復了。
南亞科技在未來的經營角度上面，不可能去競爭資本支出大量投資，因為沒有資源做大量的投資，還是要有一些營運的損益，南亞科沒有政府的支持去做這方面的競爭，必須要有差異性的這些經營，希望在明後年在這方面有成績。
李培瑛說，手機業的庫存逐步恢復正常水準，最關鍵的還是在中國大陸，全世界前7大的手機供應商有5家在中國大陸，其手機供應成為很大關鍵，因為政府推出刺激方案，庫存的調整逐步恢復正常水位，有機會改善其中的一個動能。PC的部分逐步的在AI PC推出會慢慢的發生，不見得是個爆發型的成長，但是會逐步的改善。
南亞科主要的目標是在客製化的高頻寬記憶體
媒體追問南亞科有沒有計劃進入HBM的行業？對此，李培瑛說，南亞科技對於直接進入HBM3E、HBM4甚至回頭說HBM2、HBM2E，那不是目前最直接的目標，而是在客製化的HBM相關的製程跟產品，當這些AI從雲端開始下放的時候，它會應用到很多客製化的高頻寬的記憶體，南亞科主要的目標是在客製化的高頻寬記憶體，可能在AIPC、可能是在AI手機、也有可能是在機器人、也有可能是在汽車方面的應用，就是一些比較終端性的應用，這是南亞科技努力的目標，希望在2026年底以前有機會做一些驗證。
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