投資長觀點|1105周報:美大選誰贏攸關台積電美國廠補貼 若川普當選有1變數

財經 投資長觀點
2024/11/05 14:01
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【財經中心/台北報導】美國總統大選正進行中,由於共和黨候選人川普之前多次表示,台灣偷走美國晶片生意,要台灣要交保護費,加上台積電在美國設廠的補貼還沒入帳,市場擔心,美國總統大選結果可能會影響台積電未來在美國的布局動向,一旦川普當選,是否會對台積電造成衝擊?

圖為台積電亞利桑那廠。照片來源公司提供 zoomin
圖為台積電亞利桑那廠。照片來源公司提供
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台積電赴美投資較晶片法案公布時間早

Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫表示,目前很多半導體廠的補貼都是依照2022年拜登總統通過的《晶片法案》來推動,如果賀錦麗勝選,民主黨應該還是會延續現任政府的政策主張,這方面並不會變化太大,大家擔心的是,如果川普勝選,因為他一貫的美國優先主張,近期在競選時也多次表示,台灣偷走美國晶片生意,讓台積電在美國的發展出現變數。

他指出,台積電在美國亞利桑那州第一座晶圓廠已接近完成並進行試產,預計2025年第1季量產,這部分不會因為選舉結果有所變化,至於第二期晶圓廠也正在興建中,部分廠房結構接近完成,但因美國缺乏高技術人才,還有成本上升等因素,正式量產應該要等到2028年。

回顧當初台積電在美國設廠的在2020年宣布,較美國2022年晶片法案的公布時間還早,雖然赴美設廠部分因素有地緣政治關聯,因為很多美系客戶希望能夠分散先進半導體的供應,不要全部集中在台灣,一旦台海發生戰爭,全球的供應鏈就斷掉了,所以就算當初沒有美國政府的大幅補貼,基於客戶要求,赴美國設廠也是台積電當初不得不走的一條路,甚至還傳出一些客戶願意分擔部分在美國生產製造的成本,以確保供應鏈安全及韌性。

長期來看,美國政局變動比較可能會影響到的是台積電第三期工程,台積電在今年4月時宣布,亞利桑那廠獲得美國政府最高達66億美元(約2112億台幣)直接補助,其他還包括一些貸款及稅收抵免的優惠政策,同時他們也宣布在亞利桑那州會要設立第三座晶圓廠,目前規劃量產是在2030年。

補貼若有變數恐影響台積電第三座廠進度

陳彥甫表示,雖然公司沒有明講,但是第三座晶圓廠量產時間,很大程度取決於美國政府的支持跟補貼,如果未來補貼有所變數,第三座晶圓廠的規劃也可能會跟著調整,且美國政府跟台積電簽的只是初步備忘錄,後續撥款什麼時候下來,還有很多關要過,如果新接任總統換了政黨,拖太久的話,後續可能還會有變數。

不過,若從另外一個角度想,當初台積電宣布到美國設廠是2020年5月,那時的總統是川普,依照川普的個性,肯定會認為台積電來設廠是他的功勞,加上川普的核心思想是讓美國再次偉大,如果他重返白宮,台積電說不定會變成他的籌碼,甚至要求在美國設置更多的廠,營造美國科技領先、製造業回流的景象,就像他當初支持鴻海在美國設廠一樣。

此外,補貼是基於美國國會通過的《晶片法案》,不是總統可以輕易否決,就算川普勝選,且共和黨掌握美國參眾兩院的話,推翻晶片法案也有一定難度,畢竟當初這個法案的通過也有部分共和黨國會議員支持。

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台積電赴美設廠受到科技大廠歡迎

而且台積電如果最後有三座晶圓廠,可創造數千個高科技且是高薪的工作機會,對美國經濟有正面幫助,且受到美國科技客戶科技大廠的歡迎跟支持,希望能夠藉此解決先進半導體製造都集中在亞洲的風險,陳彥甫舉例,上周美國眾議院議長Mike Johnson脫口說出,川普當選之後會支持廢除晶片法案,馬上就受到外界的批評,讓他很快就收回聲明,顯示台積電在美設廠對美國有正面效益。

台積電不只在美國,在日本、德國設廠也是類似的邏輯,一方面是客戶的要求,加上該國政府願意給予補貼或是優惠,紛紛效仿美國要推出自己版本的晶片法案,除了可創造就業,更可建立自主的半導體供應鏈,確保未來先進半導體的供應。陳彥甫表示,不管下任美國總統是誰,台積電在美國甚至是海外設廠的腳步,短中期不會停下來,長期要看美中科技戰還有國際地緣政治的演變,可能會適度調整布局。

【編按】全球金融市場瞬息萬變,股匯債市牽一髮動全身,追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄,邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management(HK)首席投資總監陳彥甫,獨家專業精闢分析,讓讀者深入了解經濟情勢,掌握投資契機。

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# 投資長觀點 # 陳彥甫 # 台積電