投資長觀點｜0702周報：運動大廠NIKE下調財測 面板紡織等奧運概念股須回歸基本面
【記者吳珍儀／台北報導】隨著時間步入夏季，奧運即將在7月底於巴黎登場，奧運概念股是否有機會引發市場關注？Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫表示，四年一次的奧運，今年在巴黎舉行的奧運會，從歷史市場表現來看，大型體育賽事，如世界盃和歐洲盃，並未帶來持續的市場行情。
陳彥甫舉例，全球運動用品大廠NIKE上周公布業績後，因意外下調全年財測，股價回檔超過10%。NIKE下調從今年6月到明年5月的全年業績展望，低於分析師預期，原本市場預期2025財年銷售額會增加，但現在反而預估銷售額將有中低個位數的下滑，且上半年度的跌幅預估為高個位數。
從這些跡象看來，市場龍頭並不預期今年下半年運動相關用品需求會因奧運有明顯上漲，投資人應該謹慎看待奧運題材，包括面板、成衣製鞋、紡織運動用品等類股，不應過多期待，而是應該更注重公司的基本面和整體消費趨勢來決定投資策略。
重電等非電子產業下半年可望將迎來機會
此外，隨著非電子產業的發展，下半年有望迎來一些機會，預期AI技術的進步將帶動全球能源需求增加，這不僅在台灣引發缺電問題，全球擁有數據中心的地區亦面臨同樣的挑戰，近期市場對重電產業的長期成長潛力持續看好。
另一方面，非電族群也值得關注，台股中一些高股息ETF的成分股，因上半年數檔新募集的高股息ETF規模驚人，現有高股息ETF的規模也快速成長，成為投信大幅買超的資金來源，若下半年資金動能仍在，依然值得投資人留意。
值得注意的是，台股和美股上半年漲幅均不小，市場波動率處於多年來低點。除了4月份出現小幅調整外，整年大致保持上漲趨勢。歷史數據顯示，這種市場平靜可能不會持續太久。尤其在2025年到來之前的今年下半年，股市可能將出現較大波動，雖然歷史表現不能保證未來會重演，長期投資者應該保持警惕，但也不必過於擔心短期波動，目前股市長期趨勢依然向上。
【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。
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