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分析｜半導體大廠下周法說密集登場 聯電、聯發科及日月光聚焦匯率衝擊
【記者蕭文康／台北報導】半導體大廠在台積電（2330）於7月17日打頭陣舉行法說會並繳出亮麗的第2季財報和第3季展望後，下周正式進入法說會密集期，包括晶圓代工廠的聯電（2303）及世界先進（5347）、IC設計廠的聯發科（2454）、記憶體的旺宏（2337）及封測大廠日月光（3711），法人預期，新台幣匯率及川普關稅依然會是市場關心的主要議題。
聯電Q2營收獲利受匯率影響、世界先進則接近「零」匯損
在晶圓代工廠方面，聯電預計在30日舉行法說，日前公布6月營收188.23億元，月減3.37%，為今年次低水準，聯電第2季營收587.58億元，季增1.55%，略低於原先預期的季增5~7%，法人認為主要是受到新台幣升值影響。
針對下半年營運展望上，聯電財務長劉啟東日前分析，包括關稅及匯率都是不確定的因素，其中新台幣匯率由32.5~33元持續，對於毛利率影響是每升值1%就影響0.4個百分點，營收是直接受到影響，這些負面因素恐影響下半年市況。
世界先進預計在29日舉行法說會，日前公布6月份營收約44.74億元，月增達26.02%、年增約8.96%，近3個月新高，創今年與歷年同期次高；第2季營收為117億元，則季減2.08%，未達日前法說會釋出預期的季增5~7%，法人也認為主要是受新台幣6月大幅升值影響。
世界先進董事長方略日前針對下半年半導體景氣及公司營運前景表示，由於目前對等關稅等不確定性有鈍化情況，客戶需求仍相當積極，預期下半年以美元計算的營收可望溫和成長。同時，雖新台幣今年以來升值12%，也對半導體產業來講有顯著影響，但世界先進採取避險措施降到「幾乎」沒有影響。
他透露，目前的確有急單進來，也的確有，主要在汽車和一些消費性產品線這邊。在半導體關稅影響鈍化之後，看起來客戶對於2025年是有回到一個所謂的季節性的變化，而沒有一個人為政策的影響，看起來2025年半導體這邊看起來是一個溫和成長。
聯發科Q2營收雖受新台幣升值影響仍達財測目標
聯發科預計30日舉行法說會，日前公布6月營收564.34億元，創33個月來新高，月增24.91%，年增30.96%；第2季營收1503.69億元，季減1.92%。由於聯發科原先預期，第2季營收是以1美元兌新台幣32.5元計算，單季營收將介於1472~1594億元，聯發科第2季實際營收1503.69億元，季減約1.92%，仍在財測目標內。
法人表示，由於第2季新台幣升值約10%，多少衝擊到營收及獲利，因此下半年展望上，是否仍受到匯率因素 影響也會是法人注目焦點。
旺宏Q2營收表現符合預期、日月光Q2營收則創次高
旺宏也預計在30日舉行法說會，日前公布6月份合併營收22億元，年增1.06%、月減2.97%；今年第2季營收67.99億元，年增5.32%、季增10.78%，表現符合原先預期。
旺宏董事長吳敏求先前表示，會盡力改善庫存，同時在大客戶任天堂Switch 2於6月上市、再加上NOR持續改善、新產品3D NAND等的上市，預期第2季表現會比第1季好，全年營運表現要看下半年市況而定，期望今年能轉虧為盈。
日月光預計於31日舉行法說，日前公布6月自結合併營收495.13億元，月增1%、年增5.5%，創歷史同期次高；第2季自結營收1507.5億元，季增1.8%、年增7.5%，也創同期次高。
針對外在的環境，包括關稅，包括法規限制，包括技術限制等影響，日月光執行長吳田玉日前強調，這些事情不是第一天發生，半導體過去40年大大小小經過同樣的挑戰，業界也在過去40年，已經不斷一次又一次的證明一定能找到一個對的出路。
至於日月光是否到海外設廠尤其是到美國建廠的問題方面？吳田玉認為，台灣廠商帶著信心到海外投資是技術版圖的延伸，希望大家正面看待，這是一件好事，日月光先前宣佈在馬來西亞的檳城投資，由於台灣在晶片的佔比非常高，所以國外的客人會有多方面的要求，看能不能用一些方式讓晶片不進台灣的封裝，這就是大家都知道的non-China，non-Taiwan的問題，但這件事情發酵的背後及挑戰，同時也是一個商機。
吳田玉分析，台積電去美國投資是風險的分散，這件事情要從正面的看，不能用負面的看，當我們有自信心的時候，擴張是好事，當我們沒有信心的時候，擴張可能就是壞事，所以去美國，去馬來西亞，它實際上是一個產業鏈跟生意觸角的擴張。
