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川普若對晶片課稅將顛覆全球供應鏈 《日經》示警恐導致供給過剩
【財經中心／台北報導】美國總統川普表示，將對半導體另外課稅，預計1周內公布稅率，對於川普關稅延伸至半導體產業，《日經》分析，可能會顛覆復雜的跨境供應鏈，因為美國和其他國家試圖將一切生產帶回國內，這發展可能會導致供應過剩。
美國在全球半導體產能僅佔1/10
周一，美國對晶片進口展開調查，被視為是對半導體晶片和製造設備徵收關稅鋪路。
《日經》報導，半導體製造涉及遍布全球的複雜技術和工藝網路。矽從美國和挪威出口，然後在日本等國家被製成晶圓，該市場由信越化學和Sumco合計控制全球一半市場。電路形成的前端製程主要在台灣、韓國和中國進行，人力成本相對較低的地區如東南亞、台灣和中國則負責將晶圓切割成單顆晶片並組裝成零件，這些零件被安裝在中國及其他地方的電路板上，然後交付給客戶。
台積電和三星電子是頂級的前端製造商，他們使用的製造設備來自美國、日本和荷蘭。基於台積電和三星在本國生產可能受到關稅嚴重影響，兩家公司都已在美國投資晶圓廠，但像是後段封裝則是在亞洲進行，因為要將所有產線都搬到美國會很困難。
美國是半導體主要消費國。根據世界半導體貿易統計，2024年，美洲約佔全球營收30%，但美國僅擁有約全球1/10產能。之前川普曾威脅，若台積電不在美國設廠，則對其徵收最高100%的關稅。
輝達宣布擴大在美投資
一位在日本設有生產線的美國晶片製造商高層表示，現在在美國以外宣布投資半導體是有風險的。
輝達周一表示，他們將在美國生產Blackwell等AI晶片和AI超級電腦，未來4年內其打造價值5000億美元的AI基礎設施。輝達選擇公布這些具體訊息的不同尋常舉動，可能主要為緩解來自川普政府的監管壓力。除了關稅，公司還面臨AI晶片對中國出口限制的挑戰。
輝達AI晶片主要由台積電在台灣代工生產，但公司周一也表示，台積電已開始在亞利桑那州生產Blackwell晶片；至於超級電腦將由鴻海和緯創負責，計劃未來12至15個月內在德州進行大規模量產，只是此類投資規劃能否讓美國半導體產業更具競爭力還不明朗。
TechInsights之前估計，在美國生產先進晶片的成本僅比在台灣高出不到10%，晶片製造商依賴荷蘭公司ASML的設備進行半導體生產中最重要的步驟，該設備的關稅將進一步提高成本。
未來3年全球將蓋108座晶圓廠
《日經》認為，這些額外支出，可能無助於扭轉主要在美國生產的英特爾營運窘境。根據研究機構SEMI的數據，2025年至2027年間，全球預計興建108座半導體晶圓廠，比截至2023年的3年內增加約30%。許多歐洲和亞洲國家因為擔憂美中緊張局勢和台灣潛在地緣風險，而積極落實半導體生產本土化的目標。
美國的美國優先政策也帶動其他國家在本土生產半導體設備，根據SEMI執行長Ajit Manocha的說法，由於地緣政治風險，供應鏈正加速多元化布局，產業正進入一個不可預測的時期。
這趨勢對於日本政府支持的Rapidus也帶來挑戰，該公司在日本國內難以找到客戶，因此將重心轉移到美國業務，但全球轉向國內生產的趨勢讓其獲取客戶更加困難。
川普關稅恐影響對半導體需求
但對於掌控全球市場約30%的日本設備製造商來說，世界各地不斷增加的半導體生產設施對短期來說是一大利多，按地區來看，2024年4月至12月期間，中國市場佔東京電子營收比重在5年內約翻1倍，比重已達到44%。為因應美國出口限制，中國政府加強對半導體設施的投資，在2024年，電壓調節用的通用記憶體和電源半導體的生產在諸多地區都增加，電動車廠比亞迪也建立生產設施，以推動國內生產發展。
由於全球經濟放緩，智慧手機、電腦和電動車的銷量都在下滑，這些產品都需要大量晶片，如果川普的關稅導致全球經濟成長進一步減速，需求可能會下降，也將引發人們對供應過剩和市場低迷的擔憂。
