川普當選|富蘭克林看美大選後投資策略 有利美元資產及醫療、金融等產業

財經 股市投資
2024/11/06 17:20
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【財經中心/台北報導】川普確定當選第47屆美國總統,國會選舉方面,共和黨也以51席過半席次重新奪回參議院、成功變天,眾議院目前則以共和黨191席、領先民主黨的170席(過半門檻為218席),受此開票結果激勵,美股3大指數期貨盤大漲超過1%,美元指數及美債殖利率連袂走升,非美貨幣應聲走貶。

川普順利當選美國總統,帶動美股期貨盤走高。美聯社 zoomin
川普順利當選美國總統,帶動美股期貨盤走高。美聯社
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共和黨橫掃標普500指數年化報酬率16%

富蘭克林證券投顧表示,美國選舉結果順利出爐、不確定性消散,有助金融市場短線上演慶祝行情,之後將回歸基本面,投資人將從新政府政策中尋找新的投資方向,包括減稅、放寬監管、關稅及移民等重大議題,而未來川普發言將再度牽動金融市場敏感神經。

根據歷史經驗顯示,在「共和黨橫掃」的政治情境下(共和黨同時贏得總統及參眾議院多數席次),標普500指數平均年化報酬率為16%,表現居各種情境最佳,若出現「共和黨總統+分裂國會」情境,美股平均年化報酬率也有8%。目前全球正處於景氣溫和成長、聯準會等主要央行延續寬鬆貨幣政策,加上即將迎來傳統消費旺季,有利風險性資產年終至隔年年初旺季行情。

富蘭克林證券投顧表示,川普提出的美國製造、延長減稅及放鬆監管政策,初期將有利美國經濟及企業獲利,有利美元資產表現,建議以美國平衡型及美國高評級複合債券型基金為核心,並可搭配美國非投資等級債券型基金,爭取較高收益及信用債利差收斂機會。根據高盛證券預估,若美國企業稅從21%調降至15%,預估標普500指數EPS將增加約4%。

投資人可掌握川普政策紅利

此外,富蘭克林證券投顧指出,共和黨政策傾向放寬監管、支持傳統能源及貿易保護政策,將嘉惠醫療、金融、石油燃氣探勘,以及面臨重大勞動力或環境監督的產業( 原物料、農業及工業),因此除了看好AI引領科技產業型基金穩居主流之外,建議投資人可搭配美國價值型基金及美國小型股票型基金,掌握川普政策紅利。

惟中長期則須關注川普移民及關稅政策,若大幅收緊移民政策並提高關稅,將對美國經濟和企業獲利帶來負面影響。

另一方面,富蘭克林證券投顧認為,川普的美國優先、支持要對進口產品徵收新關稅或更高關稅的貿易保護政策,對依賴出口至美國的國家有負面衝擊,新興國家及美國以外資產相對承壓,但相較於2016年川普首次任期,預期各國政府已有應對經驗,若能透過談判避免爆發全面貿易戰,對全球經濟的實質衝擊有望降低,看好印度及日本股市具備自身的結構性成長題材,在美中大國博弈、全球供應鏈重組的過程中扮演一席之地,可列為美國以外股市的布局首選。

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