年薪超過數億元！　華爾街上演「明星交易員」爭奪戰

【財經中心／台北報導】華爾街上演一場堪比球星簽約的「交易員爭奪戰」。《華爾街日報》報導這場搶人大戰，億萬富豪、Point72老闆Steve Cohen成功以一份為期5年、價值1億美元的合約簽下年輕交易員Kevin Liu，並親自請他吃飯、承諾親自指導。

Liu年僅30出頭，曾在Marshall Wace因精準押注科技股脫穎而出，引發Citadel、Millennium、Balyasny等頂級對沖基金激烈搶奪，最終是Steve Cohen成功將其納入麾下，一位知情人士形容這場挖人大战「就像在拍賣會上競價名畫」。

這場爭奪戰背後，是華爾街對「頂級賺錢機器」的激烈爭奪。在多策略對沖基金快速崛起下，對沖基金界現在最缺乏的不是資金，而是人才。

《華爾街日報》報導，對沖基金爭搶頂級交易員的方式很直接，不斷抬高薪酬上限。一些明星投資經理年薪可達數億美元，雖然他們不為公眾所熟知，卻在業內堪稱「價比黃金」的稀缺資源，薪酬水準可與華爾街CEO比肩。

這場搶人大戰的背後，是對沖基金崛起所引發的人才飢渴。這類基金結構類似蜂巢，由多個半獨立團隊組成，各自獨立操盤，且對交易員的要求遠高於傳統基金。

好的操盤手容錯率極低

傳統對沖基金靠長期持股、波動獲取報酬，多策略基金強調高頻次、短周期、穩定獲利。持股周期通常僅幾周或幾個月，容錯率極低，要求操盤手像「穩定輸出的機器」。更理想的交易員還需具備「帶兵打仗」的能力，不僅自己操盤，還要管理多個資金龐大的團隊。

《華爾街日報》報導，54歲的Stephen Schurr就是這種完美交易員的代表。他曾管理Balyasny旗下最大、表現最好的帳戶，他早年是《華爾街日報》和《金融時報》記者，擅長挖掘冷門資訊，如Podcast文字稿、各州香菸銷量數據等，用以推測個股機會。他也喜歡招募「非典型人才」，例如出版過懸疑小說的分析師Zac Bissonnette。

2024年，Schurr團隊為Balyasny貢獻2.5億美元獲利，遠超過前一年的1.5億美元，迅速成為多家頂級基金爭搶的對象。

今年4月，Millennium為挖他開出重金合約，數千萬美元的跳槽保障金、20~25%的業績分紅，前幾年給予更高比例以及組建操盤團隊的資源，足見其身價與珍貴程度。

高薪背後承受高壓力

為了爭取這些「賺錢機器」，基金創辦人紛紛親自出馬。 比如，Balyasny創辦人會帶候選人騎山地車、打匹克球，Point72的Cohen則破例親自請Kevin Liu吃飯、承諾擔任導師。Cohen過去更傾向於內部培養人才，極少為明星交易員砸重金，但這次為Liu破例。

不過，高薪背後也有高壓力。在Millennium若交易員虧損超過7.5%，會被直接淘汰，導致團隊年離職率高達15~20%，遠超過傳統投行或基金公司。

在多策略對沖基金中，很多股票交易員的獲利來自於精準預測企業財報結果。這意味著每到財報季前夕，交易員壓力就會飆升，團隊常連續工作超過14小時，有人甚至手機不離枕邊，以便隨時回應突發訊息。

他們的目標是，穩定輸出短期收益，同時承擔大量「特異性風險」，也就是押注個股超乎預期表現，而非依賴行業或大盤走勢。

明星交易員薪酬由客戶買單

事實上，這些高達數千萬甚至上億美元的薪酬，並非基金創辦人自掏腰包，而是客戶買單。除了管理費外，客戶還需承擔這些營運支出。 巴克萊數據顯示，2024年這類「轉嫁成本」已佔基金資產的8%，遠高於傳統對沖基金的2%，還不包括約20%的業績分紅。

包括退休金和捐贈基金等客戶仍接受這樣的薪資，原因是他們對於報酬率滿意。數據顯示，截至2024年，Citadel旗艦基金近3年年化回報約22%，Millennium約13%，同時兩家公司還新增數百億美元管理規模。

德州理工大學系統投資長Clinton Huff說，「大家都在抱怨費用問題，但我只在乎淨回報。」換言之，只要賺錢，貴一點也值得。

當市場行情不好，風險也開始浮現。今年初，部分多策略基金出現罕見虧損，若未來業績下滑持續，投資人對高薪高費的容忍度恐怕難以維持。

愈多頂尖交易員加入多策略對沖基金平台

也有愈來愈多頂尖交易員放棄獨立創業，轉而加入多策略對沖基金平台，因為平台能處理所有非投資事務—包括募資、合規、客戶溝通、後勤等繁瑣工作，讓交易員專注於投資。

有些頂尖人才不滿足於高薪資源，還想要更高自由度。比如Peter Goodwin，這位醫療股專家在Point72工作8年，去年被Balyasny挖走，不僅拿到數千萬美元薪酬，還獲准獨立運作子基金—Longaeva Partners。

這家「迷你多策略基金」設在紐約Hudson Yards，由Balyasny出資、幾乎獨立營運，Goodwin本人也進入Balyasny股票投資委員會。一旦運轉成熟，Longaeva管理規模（含槓桿）可達150億美元，實現「創業式自由+大廠級資源」完美結合。

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