輝達加速導入3奈米！陸行之看好台積電受惠 估明年資本支出逾350億美元
【財經中心／台北報導】輝達執行長黃仁勳昨在台大體育館演講，至少吸引超過4000人到場聆聽，包括鴻海董事長劉揚偉、廣達董事長林百里、華碩董事長施崇棠及經濟部長郭智輝等大咖也親自出席，針對黃仁勳會中首度揭露需要8顆HBM3e的 Blackwell Ultra，以及需要HBM4的Rubin GPU和Rubin Ultra GPU，有助於台積電營運，知名分析師預估，台積電明年資本支出將逾350億美元，2026年每季配發6元股息不成問題。
陸行之表示，昨天黃仁勳首次揭露需要8顆HBM3e的 Blackwell Ultra，以及需要HBM4的Rubin GPU和Rubin Ultra GPU，如果Rubin 及Rubin Ultra 都是用台積電3奈米，Nvidia 的加速迭代到3奈米，確實會讓AMD 拿不到足夠的3奈米產能，找三星幫忙就不奇怪了。
他認為，Nvidia的加速迭代到3奈米，加上Intel外包加入搶台積電3奈米產能，AMD 對應競爭改3奈米，台積電HPC 3奈米及對應的 CoWoS 需求超過產能應該會持續一段時間，是否會調整新訂單的定價策略，帶動3奈米毛利率提前於明年上半年超過公司平均的53%，值得期待。
陸行之也預測，台積電2025年台積電的資本支出應該會超過350億美元，但因為營收也跟著成長，所以capital density 不增加太多，將維持在35%的營收上下，這樣現金股利應該會持續增加，2026年每季配個6元應該不難。
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