投資長觀點|1112周報:川普勝選股市上演慶祝行情 台股能否挑戰新高觀察2大重點

財經 投資長觀點
2024/11/12 17:02
芮內 文章

【記者吳珍儀/台北報導】上周美國大選結果出爐,川普順利重返白宮,帶動美股上演慶祝行情,主要指數均創下新高。在市場一片歡騰之際,Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫分析,川普當選讓短期不確定性消除,但隨著慶祝行情告一段落,市場勢必將回歸基本面,台股在這一波行情中也顯示出穩健的基本面支撐,未來能否挑戰新高要觀察外資動向及川普政策帶來的影響。

台股短期持續區間整理,長期能否挑戰新高要觀察外資動向及川普政策影響。資料照片,林林攝 zoomin
台股短期持續區間整理,長期能否挑戰新高要觀察外資動向及川普政策影響。資料照片,林林攝
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陳彥甫指出,台股上周跟隨美股強勢上揚,周線收紅,顯示投資人對市場不確定性逐步消退的正面反應。回顧這次大選結果,最後勝選不論的是共和黨或民主黨,市場普遍將大選視為一個風險釋放的契機,選舉結束即為利多。尤其令人意外的是,開票僅數小時後,川普及已當選、共和黨也確定完全掌控國會,消除了2016年大選後因驗票和訴訟而帶來的政治紛擾,使市場短期風險快速降溫。

市場短期聚焦基本面、AI成長潛力依舊

隨著選舉行情漸漸淡化,市場焦點將逐步回歸到企業的基本面。陳彥甫強調,台股的基本面依舊強勁,特別是AI題材的長期成長潛力未受選舉結果的影響。

根據最新數據,台灣上市櫃公司10月營收創下歷史新高,台積電10月營收亦刷新紀錄,這顯示出台灣半導體產業在先進製程上的領先地位不容小覷。陳彥甫指出,台積電目前在高階製程領域幾乎難有對手,不論美國總統是誰,核心技術發展步伐都不會受到影響。

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美國選後趨勢偏多 季節性利多仍支撐台股

歷史數據顯示,美股在選舉後上漲的機率較高,而第4季台股也常受惠於季節性因素推動。陳彥甫認為,隨著外資回流,台股在第4季依然具備向上的動能,大盤短期內仍有望保持震盪走高趨勢。然而,陳彥甫提醒投資人要密切關注兩大要點:一是外資動向的變化、二是川普未來的經濟政策影響。

川普的經濟政策及團隊人選將是影響市場的重要因素,陳彥甫表示,投資人應關注川普團隊的組成及政策方針,這將對2025年市場的表現產生直接影響,以貿易政策為例,近期有消息指出,川普可能徵詢賴海哲(Robert Lighthizer)重新擔任美國貿易代表。賴海哲曾是川普第一屆任期內的核心幕僚,其貿易保護主義立場鮮明,是美中貿易戰的重要推手。

如果此任命最終成真,將意味著川普二次執政對中國的強硬貿易政策有望延續,市場須警惕美中貿易摩擦再起的風險。

美中科技戰加劇恐讓市場波動

此外,美國近期也要求台積電暫停對中國特定客戶供應7奈米以下的AI晶片,主要針對部分用於高階AI應用的晶片,因為之前發生未列入黑名單的中國IC設計公司向台積電下單,最終這些晶片流向華為的產品,陳彥甫認為,此舉顯示出美方對中國科技企業的進一步打壓,儘管這對台積電及台股長期基本面影響不大,但不排除短期內可能為市場帶來波動,特別是在科技領域的政策變動仍具不確定性的背景下。

陳彥甫分析,台股目前下檔具備季線支撐,但在國際貿易及科技戰爭可能升溫的情況下,市場不確定性仍高。大盤短期內或將在區間內進行整理,要看到大幅上漲或迅速突破仍有難度,陳彥甫認為,待川普新政府的政策輪廓更為清晰,投資人重新布局後,台股才有機會再次挑戰前高。

短期內,市場焦點將集中在上市櫃公司10月營收及部分公司第3季財報,此外,美國科技巨頭輝達即將於11月20日公布第3季財報,這些因素都將在近期內左右台股走勢。

(出版時間 13:36,影片更新 17:02)

【編按】全球金融市場瞬息萬變,股匯債市牽一髮動全身,追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄,邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management(HK)首席投資總監陳彥甫,獨家專業精闢分析,讓讀者深入了解經濟情勢,掌握投資契機。

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