輝達GB200出貨倒數！散熱廠看旺明年首季 就怕這個變數來亂
【記者李宜儒／台北報導】NVIDIA（輝達）AI伺服器GB200進入最後出貨倒數，法人表示，主要供應鏈除了組裝廠鴻海（2317）可望明顯受惠外，水冷散熱模組廠雙鴻（3324）及奇鋐（3017）也將是主要受惠廠，不過最大的變數則是美超微（Supermicro），後續狀況仍需觀察。
法人表示，一般來說，零組件廠出貨時間會比組裝廠更早，換言之，在鴻海等組裝廠開始出貨前，雙鴻、奇鋐等水冷散熱廠就會先開始小量出貨，等到明年GB200正式放量時，營運動能就會明顯增加。
雙鴻看好GB200需求，因此也提供包括水冷板、分歧管、快接頭、冷卻液分配裝置（CDU）等解決方案，也讓水冷散熱產值較之前的氣冷散熱，是多了1個0。而雙鴻13日將舉行法人說明會，董事長林育申預料也會親自出席，外界有機會更了解目前散熱廠狀況。
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法人分析，目前GB200出貨已經是最後關頭，市場需求狀況如果跟輝達執行長黃仁勳日前受訪時表示，Blackwell架構AI晶片的需求「很瘋狂」的話，水冷散熱廠需求將不用擔心，現在就怕美超微的財報狀況，是否會影響到其客戶抽單、轉單，畢竟雙鴻、奇鋐都是美超微供應鏈，一旦有任何風吹草動的狀況，恐怕會讓廠商看好的強勁需求出現變化。
雙鴻日前也公布財報，第3季單季每股稅後純益4.43元，受到消費性電子需求不振，以及原本預期的GB200出貨遞延，單季營運表現成績不如第2季的每股7.24元，也低於去年同期的每股5.71元，呈現季減及年減；不過累計前3季每股稅後純益仍達16.05元，較去年同期每股11.71元成長。
