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美股今晚又面臨一場腥風血雨？ 史上規模最大「三巫日」來襲
【財經中心／台北報導】美東時間周五，美股又將迎來一個「三巫日」，6.6兆美元（近215兆台幣）的股票、ETF和指數相關期權即將到期，將成為有史以來規模最大的一次「三巫日」。
至少6.6兆美元相關選擇權將到期
在聯準會美國時間周四宣布「鷹派降息」後，美股甫面臨一波修正，且今晚美國也將公布PCE（個人消費支出物價指數）數據。 「三巫日」在這段關鍵時期到來，恐將引發市場不小的波動。
財聯社引述外媒報導，每個季度，與個股、ETF以及標普500等指數掛鉤的期權合約，都會與那些和主要指數掛鉤的期貨合約一起到期，衍生品市場專家稱之為「三巫日」，因為大量衍生品合約到期的日子，通常伴隨著更高的交易量和波動性。
Asym 500提供的數據顯示，有6.6兆美元的股票、ETF和指數相關選擇權即將到期，其他人則認為到期規模可能更高，達到7.7兆美元（逾250兆台幣）。
與過去的「三巫日」一樣，美股周五開盤時預計會出現最活躍的一波交易，因為大多數與標普500指數掛鉤的指數期權屆時不是被執行就是到期。
今晚公布PCE數據恐加劇波動
根據Asym 500的Rocky Fishman的說法，以6.6兆美元名義價值的數字計算，本周五的季度到期規模將是有史以來最大。
一直以來，「三巫日」事件都受到交易員的密切關注。但這次的「三巫日」風險尤其高，因為聯準會本周的「鷹派降息」剛剛引發一波美股的拋售。
由於擔心聯準會可能即將結束降息週期，美股道瓊工業指數週三大跌逾1100點，周四勉強小漲結束連10跌。同時，這項擔憂也引發了芝加哥選擇權交易所波動率指數（Cboe Volatility Index）周三出現的最大單日漲幅，
雪上加霜的是，台灣時間今晚9點半，美國也將公布最新PCE數據，如果該指數超出投資者預期，也可能有助於引發市場波動。
「周五的個人消費支出報告讓事態變得更有趣，如果數據過熱，可能會增加近期的賣壓，如果數據低於預期，可能會平息華爾街近期對通貨再膨脹的擔憂，」eToro美國投資分析師Bret Kenwell表示。
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看漲期權未平倉合約量遠超過看跌期權
SpotGamma的創辦人Brent Kochuba表示，在美股拋售之前，周五的到期日極為不平衡，看漲期權的未平倉合約數量遠遠超過看跌期權。
在經歷聯準會引發的拋售之後，Kochuba表示，過去24小時情況有所改變，不過看漲期權的未平倉合約仍高於看跌期權。
Kochuba表示，隨著這些看跌期權到期或展期，它們可能有助於穩定市場，因為來自交易商的對沖資金可能有助於抑制波動，而不是加劇波動。不過，Kochuba更擔心的是，周三（台灣時間周四）的拋售可能只是2025年初開始更痛苦的低迷前「初步震動」。
