輝達已站上世界之巔 為何黃仁勳仍憂心忡忡？主要擔憂GPU需求最終將放緩
【財經中心／台北報導】受惠AI熱潮，輝達昨天超越微軟成為全球市值最高的上市公司，也讓執行長黃仁勳身家水漲船高。
為避免晶片需求趨緩開始銷售更多軟體
輝達已是公認的AI最大賣鏟人，AI晶片更佔據全球資料中心約80%的市佔，然而在光鮮亮麗的外表及當之無愧的勝利下，黃仁勳仍專注於因應下一個威脅，也就是輝達GPU的需求最終可能會放緩。
科技媒體The Information近日報導，去年聖誕節前後，黃仁勳召集一系列高層會議，討論一個嚴重的問題：輝達的大客戶是否會因數據中心空間不足而無法安裝其AI晶片，進而影響晶片銷售。
報告稱，為了化解晶片需求可能放緩對業績的影響，輝達已開始向AI開發商銷售更多軟體，1年前甚至成立自己的伺服器租賃業務DGX Cloud，此舉將使輝達直接與微軟、AWS這樣的大客戶競爭。
黃仁勳告訴主管，他擔心亞馬遜AWS、微軟等雲端伺服器供應商沒有迅速建立新的資料中心和電源，來容納他們訂購的晶片，近幾季，這幾大雲端服務商合計購買約一半的輝達AI伺服器晶片。
華爾街見聞引用The Information報導指出，根據輝達一名員工以及幾位客戶和資料中心營運商的說法，會議結束後，輝達管理階層加快詢問雲端供應商的步伐，以確認他們是否有能力容納和使用所訂購的晶片。
資料中心供應商DataBank的執行長Raul Martynek表示：「除非客戶能夠證明他們的資料中心能夠容納這些GPU，否則輝達不會出貨。」
蒐集客戶資訊提前規劃銷售策略
輝達在2023年的GTC大會上，首次發表雲端產品DGX Cloud，與微軟、AWS等雲端服務巨頭展開直接競爭。
但奇怪的是，DGX Cloud運行在雲端服務商租用的輝達晶片伺服器上，然後輝達再以更高價格將伺服器租給自己的客戶，並承諾為他們提供更好的運算效能。
輝達甚至曾考慮為DGX Cloud租賃自己的資料中心，完全將第三方雲端供應商排除在外。
報導引述知情人士透露稱，輝達最近還聘請Meta高層Alexis Black Bjorlin來管理雲端業務。目前，尚不清楚輝達是否繼續推動該計劃，為DGX Cloud建立自己的資料中心。
在採取這些措施的同時，輝達晶片銷售人員也在想辦法弄清楚客戶是怎麼使用晶片。
The Information報導稱，輝達正蒐集雲端提供者的客戶資訊，以及它們之間簽署的租賃合約內容等，用來提前規劃銷售策略，並了解其雲端伺服器租賃業務的潛在客戶。
黃仁勳也意識到另一個可能影響晶片銷售的因素，就是微軟、Meta、馬斯克旗下xAI等公司正在使用晶片訓練實驗性的新AI模型，由於這些模型並不能立即產生收入，投資人可能會向這些公司施壓減少晶片採購。
4月底，Meta執行長薩克柏承認AI所帶來營收不確定後，Meta股價應聲大跌，投資人對這種情況表達明顯的不滿。
黃仁勳謹慎管理輝達晶片分配
最後，根據業內人士的說法，雖然AI運算目前在各大雲端服務商的業務中佔據主導地位，但近期傳統運算業務的需求也出現復甦，加上資料中心擴建成本高漲，他們無法完全遷就輝達晶片的安裝和使用。
為了因應這些問題，黃仁勳一直謹慎管理輝達晶片的分配，防止任何一家公司囤積太多晶片。
他也試圖影響客戶在資料中心組裝GPU的方式，敦促他們採取輝達認同的、運算效能更高的伺服器機櫃設計。
然而，有人認為，如果遵循輝達的建議，日後他們將更難改用其他公司的晶片。相關人士表示，針對輝達Blackwell下一代晶片的安裝方式，輝達與大客戶微軟經常僵持不下。
輝達也希望從連接晶片伺服器的線纜、機櫃和其他硬體中盡可能多地獲得收入，但這可能會損害戴爾等長期以來生產輝達晶片伺服器製造商的利益。
儘管軟體和雲端服務收入與輝達核心伺服器晶片業務相比，仍然微不足道，但一些客戶和前員工認為，這項業務最終可能使輝達免受晶片衰退的影響，並使租用其伺服器的客戶更難尋求替代晶片。
輝達前高層、現任創投公司Playground Global合夥人Sasha Ostojic表示，雲端和軟體產品是每年可產生數十億美元收入的業務，從未被分析師充分重視。他補充說，輝達擁有「所有的槓桿」來發展與其晶片互補服務。
避免走上思科銷售額暴跌後路
除了巨大的創造收入潛力之外，DGX Cloud也成為輝達幫助一些客戶過渡到新一代晶片的途徑。
以ServiceNow為例，這家軟體製造商過去一直為自己的資料中心購買輝達伺服器，現在也直接從輝達租用這些伺服器。
面對未來不可避免的晶片需求下滑，輝達如果沒有穩定的新收入來源，未來可能會很艱難，其中思科就是前車之鑑。
2000年網路泡沫高峰期，思科透過銷售路由器突然成為世界上最有價值的公司，當時電信公司建立新的資料中心，然而，由於網路收入未能像預期那樣實現，這些中心也陸續被閒置下來。
同時，思科的硬體被同業廣泛複製，導致其銷售額一直下滑，股價暴跌，至今仍未恢復。
黃仁勳私下告訴主管們，輝達必須確保不會像思科或太陽微系統一樣，快速崛起又迅速沒落。
太陽微系統在1990年代成為伺服器和電腦硬體的巨頭，但在泡沫破裂後，未能抓住新興的軟體市場，在與微軟的較量中落敗，之後一蹶不振。
