主動式ETF明年上路 15家投信有意發行
【記者巫彩蓮／台北報導】金管會開放主動式ETF及被動式多資產ETF募集，為了區別主動式、被動式ETF差異，主動式名稱訂「主動式交易所交易基金」；同時進行相關法規修正，一上市掛牌即可融資融券，亦可自願揭露績效，也放寬同一檔基金股債在內平衡型被動ETF發行，金管會評估，2025年市場將有首檔主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌交易、15家投信有意願發行，主動型ETF加計平衡型資產規模，可達到2000億元。
現行法規對被動式ETF規範之中文名稱為「指數股票型基金」，金管會考量基金更名影響層面廣泛，被動式ETF名稱仍將維持現行中文名稱（即指數股票型基金）；而今新增主動式ETF之中文名稱為「主動式交易所交易基金」，兩者皆為交易所交易基金（Exchange Traded Fund, ETF）商品。
新增主動式交易所交易基金（主動式ETF）為基金種類之一，明定主動式ETF之定義、投資範圍以及證券投資信託契約等應遵循事項及規範。考量主動式ETF係基於特定投資方針運用基金投資，主動分析作成決策者，並在證券交易市場交易，為利投資人辨識及區別商品特性，應於基金名稱標明主動式字樣，並明定投資於股票或投資於債券之主動式ETF應分別適用股票型基金及債券型基金之相關規定。
衡酌參與證券商報價及造市需求，增進投資人操作彈性，比照被動式ETF，明定主動式ETF上市（櫃）後即得為融資融券交易等規範；於公開說明書充分揭露主動式ETF之商品特性及當主動式ETF設有績效指標時之相關說明。
放寬被動式ETF之標的指數成分證券得同時包括股票及債券，指數股票型基金（被動式ETF）標的指數成分證券同時包括股票及債券時，指數編製規則應明定各類成分證券配置比例，並應於公開說明書中揭露；另指數名稱應標明平衡字樣。
因應公司法第156條規定，明定無面額或每股面額非屬10元之上市（櫃）公司適用之融資融券相關規定。
