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破解台股3大不確定性 專家走訪台廠曝今明年AI需求
【記者江星翰／台北報導】美國財長貝森特6日表示，若台灣沒順利與美國達成關稅協議，8月將課徵關稅32％，衝擊7日權值股全面走弱。法人指出，投資人恐因關稅、匯損、庫存等不確定性逢高減碼，但AI趨勢仍持續主導市場，台灣在短期內難被其他國家取代，仍看好在第3季蹲低反彈，回歸基本面。
上周納指與標普500指數領先創下歷史新高，台股卻呈現脫鉤走勢，自上周五開始下跌，中國信託投信基金經理人葉松炫分析，受關稅大限將屆且傳出美國總統川普將在美東時間7日祭出部分國家關稅通知函，導致投資人觀望心態濃厚。
關稅更牽動匯率升勢猛烈，投資人憂心衝擊匯損，導致今日台股盤中也承壓。葉松炫表示，台灣為出口導向，新台幣兌美元匯率驟升，確實會影響企業獲利表現，這也將反映在企業第2季財報和半年報。
台廠AI領先具議價能力減匯率衝擊
不過葉松炫表示，AI需求持續擴張是不爭的事實，台灣半導體供應鏈在先進製程領域領先，有較高的議價能力，可望降低匯率衝擊。國泰投信基金經理人經理人梁恩溢也認為，台灣AI龍頭在全球市占率高，掌握全球產業話語權。
梁恩溢指出，短期漲多整理，可視作逢低布局的時間，建議投資人善用定期定額逢低布局台股，有機會捕捉台股出貨行情。葉松炫建議，可留意市值型與高股息ETF。
野村估AI伺服器出貨下半年顯著升溫
另，市場憂心因關稅提前拉貨，恐衝擊下半年庫存堆積、成長動能透支，不過野村投信否認這種看法，因野村台股團隊訪查發現，CSP（雲端服務供應商）2025年大舉下單AI伺服器，受限於組裝產能，上半年交貨可能僅訂單的3成。
野村投信指出，隨著供應鏈狀況改善，下半年交貨動能將顯著升溫，有望顯著貢獻營收與獲利，從大趨勢來看，中東推動主權AI、AWS（亞馬遜雲端運算服務）積極擴張ASIC（特殊應用晶片）訂單，推升AI需求持續高檔，今明2年需求反轉的可能性極低。
