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投資長觀點｜台股今年仍有創高實力 震盪中布局鎖定AI及高股息族群
【記者吳珍儀／台北報導】台股已連續2年漲幅超過20%，去年更交出28%的成績單，從去年初1萬8千點漲至去年底2萬3千點，表現亮眼。今年台股能否延續這樣的漲勢？或因指數接近歷史高點而漲幅受限？Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫表示，台灣憑藉在科技產業的全球領先地位，在全球科技產業中的戰略角色仍無法取代，預料今年台股的成長題材依然以AI為主，但與過去2年不同的是，AI題材在經歷多輪大漲後，投資人需更加謹慎選股。
台灣科技產業助力 台股吸引力不減
陳彥甫表示，台灣憑藉其在科技產業的全球領先地位，包括先進製程和半導體晶片等核心技術，過去兩年在AI熱潮中成為最大的受益者之一。即使面臨美國前總統川普推動的美國優先政策，台灣在全球科技產業中的戰略角色仍無法取代，這也讓台股持續成為國際資金的焦點。
展望2025年，陳彥甫認為，台股基本面穩健，權值股在AI需求成長下對指數形成有力支撐。他預期指數仍有機會創下新高，但因連續2年大漲，本益比相對偏高，加上全球景氣成長趨緩，台股漲幅或難再現過去的高成長表現。他強調，政治經濟變數以及國際形勢的不確定性，特別是川普政策，將增加市場震盪幅度，投資操作難度亦將提升。
（出版時間 14:09，影片更新 17:59)
台積電2025年開年即改寫新天價
針對近期市場，陳彥甫提到，2025年開年以來市場提前押寶台積電法說會行情，在台積電ADR創歷史新高帶動下，台積電股價也突破1100元，並帶動大盤收復月線與季線。然而，農曆年前的資金緊縮效應，以及即將登場的川普就職可能加重市場觀望情緒，投資人應避免過度追價。
陳彥甫建議，台股量能需穩定維持在4000億以上，且指數突破去年10月高點2萬3713點，才能有效化解區間整理格局，進一步挑戰2萬4千點甚至2萬4416點的歷史新高。他也提醒，短期內需關注CES消費性電子展、台積電法說會及美國科技巨頭如微軟、谷歌、亞馬遜、Meta與蘋果的財報表現，這些因素將左右農曆年後市場資金的歸隊情況。
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2025年投資主軸與布局策略
陳彥甫指出，今年台股的成長題材依然以AI為主，但與過去2年不同的是，AI題材在經歷多輪大漲後，投資人需更加謹慎選股。他強調，應聚焦尚未完全反映未來獲利成長動能的個股，或等待漲多後回檔時再行介入。
在操作策略上，他認為今年將更加考驗投資人的靈活性，應把握大盤震盪時的區間操作空間。對於漲多的股票需適時調節，而當市場出現明顯回檔時，則應勇敢進場布局。他建議，除科技族群外，投資人可關注高股息個股，特別是股價合理、獲利穩健的金控與傳產高息股，這些標的將在市場震盪中提供穩定收益，值得特別關注。
總結而言，2025年台股具備再創新高的潛力，但震盪幅度和操作難度亦將加大。投資人需審慎布局，選股不選市，靈活應對市場變化，以迎接新一年的挑戰與機會。
【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。
