安永請辭風暴！台廠有望迎美超微轉單效應？ 法人解析最重要關鍵
【記者李宜儒／台北報導】NVIDIA（輝達）伺服器代工廠美超微（Supermicro）財報傳狀況，連簽證會計師都宣布辭任，台系代工廠是否有機會迎接轉單？法人認為，目前美超微的財報狀況不明，要談轉單其實還有點早，而且美超微跟輝達關係密切，輝達的態度也成為關鍵。
股價9月底分拆後大跌逾3成
從股價來看，美超微今年9月30日進行股票分拆，分割後股價為每股41.64美元，跟最近收盤價26.05美元相比，股價下跌了37.5%，顯示財報問題確實明顯衝擊到股價，而且美超微財報也並非第一次出狀況，包括2018年8月，美超微因為無法提出適當季報與年報，被暫停交易，另外2015到2017年間，也曾因財報不當，被罰款1750萬美元。
法人指出，從目前輝達訂單配置來看，原本確實是美超微領先，特別是在H100機種，不過輝達新機種GB200，鴻海已經躍居最大代工廠，換言之，美超微的地位已非獨大。
輝達新世代GB200機種 美超微已非獨大
而美超微的客戶，除了北美CSP廠外，其他還有以往是以挖礦為主的公司，例如CoreWeave，這是專門從事以太幣挖礦的公司，不過隨著加密貨幣市場的波動及成本上升，CoreWeave已轉型成為一家專門提供算力的雲基礎設施服務商。
法人分析，現在市場對於AI屢傳雜音，認為AI是泡沫，不過從終端市場來看，現在的AI市場還是提供算力為主，說泡沫有點言過其實。但也可以發現，除了北美CSP廠外，算力確實是主力需求。
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轉單與否輝達態度成關鍵
換言之，假設美超微財報真的出狀況，不管是被暫停交易，或是遭到罰款，基本上都不是因為產品或是技術問題，因此一般來說，還不會直接影響到訂單，但不排除客戶端會開始尋找其他供應商，重點還是輝達，如果輝達因為擔憂美超微可能無法正常付款，而停止出貨給美超微，那就有可能出現轉單，台廠才有機會接獲轉單。
