投資長觀點|0820周報:台積電德國廠今動土 未來挑戰不亞於美國廠

財經 投資長觀點
2024/08/20 13:37
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【財經中心/台北報導】台積電德國廠今動土,對於台積電全球布局及德國廠是否也會像美國一樣遭遇挑戰,Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫表示,因為地緣政治關係,台積電陸續到美國亞歷桑納、日本及德國設廠,顯示全球政府都知道半導體尤其是高階先進製程攸關國家安全、戰略經濟非常重要,台積電在先進製程是不可撼動的龍頭,為了分散分險,不要將全部雞蛋都放在同一籃子(台灣)上,在各國邀請下,美、日、德都有設廠需求。

台積電德國廠今天動土,圖為台積電新竹12A廠。公司提供
台積電德國廠今天動土,圖為台積電新竹12A廠。公司提供
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台積電台灣廠最具經濟效益

但他也指出,全球半導體供應鏈包括建廠成本、後續營運成本及人才等都是問題,預期台積電海外廠的獲利很難超過台灣廠,因為台灣具有供應鏈完整、人才群聚以及刻苦耐勞的效應,非其他地方可以比得上,台積電海外設廠主要是為了分散在全球先進半導體供應,讓客戶放心下不得以的策略。

陳彥甫表示,若以成本、獲利點來考量,最具經濟效益的做法還是集中在台灣,但是台灣也有風災、地震及五缺的問題,以目前台積電及相關供應鏈持續壯大,可能台灣產能無法滿足全球需求,因為近年來AI帶動半導體市場大幅成長,台灣無法滿足在先進製程的投入,加上地緣政治考量,未來還是會持續分散風險的策略。

日本熊本廠進度遠高於美國廠

至於德國工會是否會讓台積電面臨更多挑戰,陳彥甫指出,以日本熊本廠為例,比美國晚建廠,現在已蓋好後發先至,美國廠面臨人才問題,只好從台灣這邊派人過去支援,至於德國廠會遇到的問題,相信台積電應該早有準備,不會像台灣這麼快速就可以蓋好,至於日本因為有政府支持,以及人才和東方員工刻苦耐勞特性等,進度也相對較快。

他舉特斯拉為例,在德國蓋廠遇到的問題比美國大,包括環保及工會問題,若以特斯拉德國及中國廠比較,執行長馬斯克重視效率,特斯拉中國廠在當地政府支持下,1年就蓋好,執行力沒有像在美國、德國遇到那麼大的問題,從特斯拉的例子來看,有可能在德國遇到的問題會比美國大,要看政府的支持態度,以及與工會的溝通等。

隨著台積電德國廠今天正式動土,德國總理蕭茲也將出席,顯示政府很樂意看到這個案子順利進行;以當時台積電美國廠舉行進機典禮時,包括美國總統拜登、政商界大咖都出席力挺,大家都希望可以實現,但一定會遇到一些困難,就要看公司如何去克服。

【編按】全球金融市場瞬息萬變,股匯債市牽一髮動全身,追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄,邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management(HK)首席投資總監陳彥甫,獨家專業精闢分析,讓讀者深入了解經濟情勢,掌握投資契機。

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